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这类小众基金今年以来最高涨幅近40%

  投资里,总会听到这样一种描述,“进可攻、退可守”。提到这个短语,可能会想到固收+产品、或是二级债券、偏债基金等。其实,还有一类小众化的基金——可转债基金。

  说到可转债,可能你一只在做的一件事,就是可转债打新。也就是用证券账户信用申购新的可转债,中签后充值1000块钱,两三周后上市首日卖出。碰到运气好的,这一签可以转上百块,甚至四五百。顺便看了一下自己的账户,今年以来中了8签,这种方式赚点零花钱也不错。

  拉回正题,可转债全称可转换债券,是一种特殊的债券。这种债券的特殊之处是可以按照发行时约定的价格转换成公司的股票。可转债在二级市场流通的时候,20%涨跌幅,T+0交易。比如一只股票涨停了,买不进去,很多人就会跑去买这家公司的可转债。

  可转债基金,就是主投可转债的基金。我们今天筛选了一波名字里带有“转债”“可转债”字样的基金,当然也有债券基金,可转债持仓占比也比较大的,这部分展示没有列举出来。

  总体看,可转债基金数量不多,是小众化的一类基金。单只基金的规模都不大,大部分都在1亿以下。

  成立时间上,有老有新。成立时间久的比如兴全可转债混合,成立时间超过17年,顺便说下这只基金也是兴全的第一只基金。另外还有大成、富国等6只可转债基金成立超过10年。成立时间三年以内的也有不少只。

  业绩上,今年都取得了正收益,但分化也比较严重。今年涨幅最多的是广发可转债债券A,为39.69%,涨幅最少的是宝盈融源可转债债券A,只有4.04%的涨幅。

  业绩能追溯到2018年的有12只,这里为何提到2018年?我们说“进可攻,退可守”,在上行的行情里,比如2019、2020年表现亮眼,同样在下行市场的2018年是不是回撤更小,也是我们考量的指标。

  对25只可转债基金筛选,筛选条件:规模1亿以上、区间年化超过10%,就只剩下7只可转债基金。

  区间年化收益最高的是广发可转债债券A,这只基金成立超过3年,也是今年涨幅最多的一只。基金经理名字也比较霸气——吴敌。管理这只基金1年又210天,业绩较为亮眼,人气回报75.73%。从年度看,最大回撤为-7.90%。

  南方昌元转债A和银华可转债债券,对应的基金经理任职年份都不短,在五年以上。年度上最大回撤分别为-13.39%、-11.79%。工银可转债优选债券A,管理这只基金的基金经理时间比较短,只有81天。

  时间能追溯到2018年的就只剩下3只了。这三只基金在2018年的回撤上,还是可圈可点的,远远要低于权益类的回撤。剩下的这3只基金成立时间很长,尤其是兴全这只超过17年,能做到这个年化已经秒杀了不少同类的偏股型基金。

  兴全、长信、中银在2018年的最大回撤为-13.08%、-15.54%、-14.92%。其中兴全的虞淼任职2年又315天、长信这只三位基金经理共同管理,其中李家春任职时间超过12年;中银的李建任职时间更长超过14年,管理这只基金也超过10年。

  图里也列举了各只基金的可转债占比,有的占比超过100%,这就是债券基金的特点,可以加杠杆。

  最后说一句,虽然这些可转债今年跑得比较猛,但回撤上也不小。甚至往前追溯到2015年,有的可转债基金最大回撤到了-30%左右。波动性也不小。

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